Чрезмерный оптимизм или пессимизм в отношении финансовых рынков или экономики может помочь выявить ключевые изменения. Обратите внимание на недавно замеченный индикатор, демонстрирующий противоположные показатели.

Барон Ротшильд как-то посоветовал покупать, «когда на улицах льется кровь» — воплощение инакомыслия. Возможно вам не придется ждать крови, чтобы стать инакомыслящим. Мюррей Ганн, редактор Global Rates & Money Flows, объясняет:

Обложка журнала, предложенная Полом Макреем Монтгомери, наиболее эффективна в качестве индикатора, когда речь идёт о нефинансовых публикациях, описывающих рыночные тенденции. Это связано с тем, что к моменту, когда тенденция становится общеизвестной, она зачастую уже достигает своего пика. Однако иногда финансовые публикации могут дать противоположный сигнал.

В ноябре 2009 года на обложке журнала The Economist была размещена иллюстрация, на которой статуя Христа-Искупителя в Рио-де-Жанейро изображена в виде ракеты, вертикально взлетающей в небо. Заголовок гласил: «Бразилия взлетает». Это изображение появилось после того, как бразильский фондовый рынок за последние шесть лет показал значительный рост по сравнению с другими рынками. График ниже демонстрирует, что этот момент практически зафиксировал пик относительной силы Бразилии, и с тех пор страна отстаёт.

( Читать дальше )

Автор: Мюррей Ганн

Снижение кредитного плеча намекает на изменение подхода.

«Только во время отлива вы сможете увидеть, кто плавал голым».

Это известная цитата, приписываемая Уоррену Баффету в отношении заёмных средств на финансовых рынках. Понять её можно так — когда цены на активы начнут падать, можно будет понять, кто финансировал свои позиции заёмными деньгами. Я знаю, что ФРС и другие центральные банки пытаются жить в сказочном мире, но заёмные деньги, в конце концов, придётся либо вернуть, либо объявить дефолт. Если заёмные деньги используются для финансирования покупки активов, а затем эти активы начинают падать в цене, именно тогда начинается настоящая спираль дефляции долга. Приходится продавать активы, чтобы выплатить долг, тем самым активы ещё больше падают в цене. Ничего не остаётся, как продавать ещё больше активов и так далее и так далее.

( Читать дальше )

Автор: Боб Стокс

CNN Money:

С 1945 средняя ежегодная прибыль при президенте-демократе составляет 9,7%. При президенте от республиканской партии 6,7% ….

Демократы и республиканцы начали борьбу за Белый дом в 1856 году. Таким образом, мы решили изучить данные с 1857 года, когда победитель первой гонки занял свой пост. Инвесторы фондового рынка также жили лучше при демократах с 1857-2015 годов.

Мы видим, что за 159 лет самая большая часть прибыли на рынке при демократах продолжалась 4 года. Обвал 1929-1932 годов произошёл во время администрации республиканцев. Если не учитывать этот период, то вы увидите более ясную картину связи между показателями рынка и правящей партией.

Ниже приведён график из февральского выпуска 2015 года «Теоретика Волн Эллиотта»:



( Читать дальше )

Среди инвесторов и финансовых журналистов широко распространено мнение, что новости определяют тенденцию фондового рынка. Рассмотрим отчёт о том, что президент планирует повысить налог на прирост капитала и примеры других возможных событий. Что на самом деле управляет ценовой структурой фондового рынка?

Автор: Bob Stokes

Перевод в субтитрах:



Текстовая версия видео:

Как неоднократно отмечали в Elliott Wave International, основная финансовая пресса всегда пытается найти причину поведения фондового рынка в определённый торговый день.

Другими словами, если в течение дня произойдёт повышение акций, многие финансовые журналисты скажут, что это произошло из-за тех или иных «позитивных» новостей. Если в течение дня акции падают, ну вы поняли, эти же журналисты проигнорируют позитивные новости и будут искать что-то «негативное», произошедшее в стране или мире и скажут, что это было причиной падения акций.

( Читать дальше )